Os 28 segredos dos banqueiros suíços que chegaram lá Diferente de outras obras sobre investimentos, o livro Axiomas de Zurique é polêmico, põe à prova, segundo o autor, alguns dos preceitos de mercado. Nele Max Gunther descreve em 28 tópicos os segredos dos banqueiros suíços. Remete o leitor a uma interessante viagem no tempo e coloca-o a par de várias histórias.

Com certa riqueza de detalhes, Gunther analisa e descreve ensinamentos conquistados através de muita conversa, acompanhando o curso de vários especuladores, o principal deles Franz Heinrich, banqueiro suíço e pai do autor que iniciou a carreira profissional aos 17 anos como auxiliar de escritório.

Você pode não acreditar em muitos dos preceitos descritos por Gunther, mas vale a pena lê-los para saber como pensam os banqueiros suíços. Os suíços, do alto da montanha, se especializaram em arriscar. Mas não quer dizer que eles se arrisquem de ?peito aberto?, sem conhecer os riscos, longe disso, eles olham à volta, veem os riscos e sabem que é possível reduzi-los.

Acreditam que na vida para obter ganho, em dinheiro, em estrutura pessoal, ou o que quer que se defina como ?ganho?, tem de arriscar. Como primeira lição, segundo Gunther, não há investidores no mercado financeiro, mas especuladores.

A expressão ?Axiomas de Zurique? foi cunhada num clube suíço que se estabeleceu em Wall Street depois da Segunda Guerra Mundial, e era encabeçado por um interesse em comum: todos queriam ficar ricos e partilhavam da convicção de que ninguém jamais ficou rico através do salário.

Franz Heinrich era um dos componentes do clube. Nos Estados Unidos ganhou o nome Frank Henry e era um daqueles que desejava ficar rico e ficou. Mas sentia falta de informações mais concretas sobre a especulação financeira, queria escrever com amigos os princípios que os tornaram ricos e, junto com os fundadores do clube, elaborou a filosofia dos Axiomas de Zurique.

E o que afinal de contas são Axiomas? O Wikipédia apresenta uma definição bastante interessante: um axioma é uma sentença ou proposição que não é provada ou demonstrada, e é considerada como óbvia ou como um consenso inicial necessário para a construção ou aceitação de uma teoria.

Para os banqueiros do clube, a forma final dos Axiomas de Zurique pode ser descrita com: 12 Grandes Axiomas e 16 Axiomas Menores. Confira se você já não está investindo, ou melhor, especulando seguindo o raciocínio dos banqueiros suíços.

1º Grande Axioma ? Do risco
Preocupação não é doença, mas sinal de saúde. Se você não está preocupado, não está arriscando bastante.

Arrisque-se, não tenha medo de se machucar um pouco. Nesse axioma, Gunther, e a ajuda do professor Gerald Loeb, enriquecem as páginas do livro com a história de duas grandes amigas. Sylvia, a Sóbria, queria ter uma vida estável e Mary, a Louca, que buscava a grande oportunidade de ficar rica.

Mary perdeu algumas vezes, se preocupou muitas vezes, mas ganhou. Na época do ouro na Bolsa de Valores veio a sua melhor jogada, que a tornou rica nos anos 70. Mary comprou ouro ao preço entre 40 a 50 dólares a onça, quando o mercado não recomendava. Ao final da década de 70 o ouro atingiu 875 dólares, Mary vendeu a 600 dólares. Assumiu os riscos e se tornou rica.

Sylvia nunca arriscou, com o fim do casamento e sucessivas perdas, voltou a trabalhar em uma corretora até, enfim, se aposentar.

2 º Grande Axioma ? Da ganância
Realize o lucro sempre cedo demais.

Não tente ?espremer? o bagaço da laranja se você já tem o suco. Raramente funciona. O caminho para o desastre pode ser inevitável. Realize o lucro e caia fora.

3º Grande Axioma ? Da Esperança
Quando o barco começar a afundar, não reze. Abandone-o.

A difícil dor do parto. Saber sair de uma situação difícil é um dos mais raros dotes especulativos. Quando é a hora certa de partir, ou melhor, abandonar uma ação? Há quem diga que é a peça mais importante do instrumental de um especulador. Se você souber distinguir a hora certa já está um passo a frente dos outros especuladores.

4º Grande Axioma ? Das Previsões
O comportamento do ser humano não é previsível. Desconfio de quem afirmar que conhece uma nesga que seja do futuro.

O especulador de sucesso não baseia suas jogadas no que vai acontecer, ele reage ao que realmente acontece. Com grande freqüência, é um erro ouvir previsão de especialistas. Afinal será mesmo que todos estes especialistas tornaram-se ricos?

5 º Grande Axioma ? Dos Padrões
Até começar a parecer ordem, o caos não é perigoso.

O Axioma Imperial. O mundo do dinheiro é um mundo desordenado, segundo os banqueiros do clube, um absoluto caos. De vez em quando parecem formar padrões ou desenhos, como num céu de nuvens ou na espuma do mar que quebra a praia. Mas são transitórias.

Uma excelente lição foi do Fundo Soberano da Arte Americana. Inspirado no caso de sucesso de um quadro de Louise Moillon, uma pintora francesa do século XVII, quando uma mulher pagou 1.500 dólares pela tela e, um ano depois, Louise Moillon entrou na moda, e a mesma tela foi vendida em Nova York por 120.000 dólares. Criado por especialistas, o Fundo comprou obras-primas que prometiam e ficaram somente na promessa. As cotas de ações do Fundo no lançamento eram negociadas a mais de 30 dólares. Passados dois anos, e sem sequer uma considerável descoberta, as ações não valiam 1 dólar.

6º Grande Axioma ? Da Mobilidade
Evite lançar raízes. Tolhem suas movimentações.

Fique solto, pronto para pular fora se surgir algum problema ou se algo melhor aparecer. Olhe esse negócio de raízes com cuidado. Se deixar que se intrometa na sua vida financeira, pode lhe custar mais caro do que imagina.

7º Grande Axioma ? Da Intuição
Só se pode confiar num palpite que possa explicar.

Por melhor que pareça o palpite, não permita que ele o arraste a excessos de confiança. A preocupação constante é ?voz interior? do especulador de sucesso. A intuição pode ser um instrumento útil ao especulador; não é, porém a mais procurada e infalível para decisões financeiras 100% corretas.

8º Grande Axioma ? Da Religião e Do Ocultismo
É improvável que entre os desígnios de Deus para o Universo se inclua o de fazer você rico.

Deus é capaz de fazer muito por você, mas o seu saldo no banco é algo que não o preocupa. Isto é problema seu. Apoiar-se no sobrenatural tem o mesmo efeito que apoiar-se em previsões ou em ilusões de ordem.

9º Grande Axioma – Do Otimismo e Do Pessimismo
Otimismo significa esperar o melhor, mas confiança significa saber como se lidará com o pior. Jamais faça uma jogada por otimismo apenas.

Cuidado! O otimismo é do homem e provavelmente incurável. Mantenha um olho para espiar um futuro impenetrável. Somos convencidos a esperar o melhor. Talvez seja impossível a vida sem otimismo.

Esse Axioma não refuta otimismo, mas diz que não se deve entrar em nenhuma jogada apenas com otimismo. Antes de pôr o seu dinheiro num negócio, pergunte como se safará se der errado.

10º Grande Axioma ? Do Conselho
Fuja da opinião da maioria. Provavelmente está errada.

Mais vale um pássaro na mão que dois voando. Mantenha uma carteira diversificada. Arrisque somente apenas o que pode se permitir perder. E assim por diante. Todos esses ?sábios? conselhos fazem parte do conhecimento popular.

À medida que esses ?chavões? são repetidos, quem estiver por perto balançará a cabeça, e dirá: excelente conselho! E Gunther nos trás ao axioma com a frase: ?A maioria das pessoas acredita que os antigos clichês são verdades indiscutíveis. Isto posto, vale a pena observar que a maioria das pessoas não é rica?.

11º Grande Axioma ? Da Teimosia
Se não deu certo da primeira vez, esqueça.

Muitos dão vida aos papéis como se eles sozinhos tivessem força como: ??Esse investimento levou o meu dinheiro. Eu vou ficar atrás dele até pegar o meu de volta, ou não me chamo Fulano de Tal!??. Junto com isto, vagos sentimentos de vingança: ??Esse papel vai ver quanto custa me fazer de bobo!?? Todas essas razões emocionais fervendo no mesmo caldeirão resultam num estado de espírito no qual o raciocínio do especulador vai para o espaço.

12º Grande Axioma ? Do Planejamento
Planejamentos a longo prazo geram a perigosa crença de que o futuro está sob controle. É importante jamais levar muito a sério os seus planos a longo prazo, nem os de quem quer que seja.

O mundo no qual serão conduzidos os seus assuntos financeiros, daqui a vinte anos, está oculto por trás de uma cortina que não deixa passar a luz. Não se pode saber nem se existirá um mundo do dinheiro, se existirá o dólar, ou o que comprar com um dólar.

Tente organizar a sua vida para acomodar coisas imprevisíveis, no futuro, reaja aos fatos à medida que forem surgindo, no presente. Quando enxergar uma oportunidade, corra atrás; quando vir o perigo, dê o fora.

1 º Axioma Menor
Só aposte o que vale a pena perder.

Do que adianta apostar 100 dólares? Se você apostar 100 dólares e tiver muita sorte nos investimentos você terá 150 dólares e continuará pobre. Na opinião de Gunther, a única maneira de derrotar o sistema é apostando quantias que valham a pena. Isso não significa que deve jogar com somas que, perdidas, te levariam à falência.

2 º Axioma Menor
Resista à tentação das diversificações.

Distribuir os ?investimentos? a fim de cobrir todas as eventualidades pode até dar, segundo o autor, ?um quentinho na barriga?. Para os banqueiros suíços você está protegido de praticamente todos os perigos ? inclusive do perigo de ficar rico.

3º Axioma Menor
Entre no negócio sabendo quanto quer ganhar: quando chegar lá, caia fora.

São inúmeras as atividades nas quais as posições inicial e final são claramente visíveis, percebidas e compreendidas. Quando um corredor chega ao final dos 1.500 metros, sabe que é o fim. Não existe a questão de correr outros 1.500 m, a fim de ganhar duas medalhas em vez de uma. Na especulação financeira a reta final é traçada por você.

4º Axioma Menor
Aceite as pequenas perdas com um sorriso, como fatos da vida. Conte incorrer em várias, enquanto espera um grande ganho.

Uma grande lição para o especulador de sucesso é aceitar as pequenas perdas. São parte do custo da especulação e através delas é que se compra o direito de esperar os grandes ganhos.

5º Axioma Menor
Cuidado com a armadilha do historiador.

Geralmente, as conseqüências da Armadilha do Historiador não costumam ser graves. ??Toda vez que a gente combina se encontrar para um drinque, ela arranja um problema no escritório e chega atrasada.?? As pessoas estão sempre se deixando embrulhar nessas expectativas não confiáveis ? o que é uma bobagem mas não oferece perigos.

Max Gunther ainda destaca: ?Quando o seu dinheiro entra no negócio, porém, a Armadilha do Historiador se torna perigosa. Você pode acabar duro!?

6 º Axioma Menor
Cuidado com a ilusão do grafista.

O mercado de ações não estabelece padrão algum. A Ilusão do Grafista, freqüentemente, é uma extensão gráfica da Armadilha do Historiador. Acreditam que o preço futuro de uma ação pode ser determinado por meio de gráficos nos quais são registradas as oscilações de preço passadas.

Quando as coisas não ocorrem como espera ? ou seja, em mais ou menos 50% das vezes ?, o grafista assumirá a culpa. E insistirá em que o problema foi ele não ter sido esperto o bastante.

7º Axioma Menor
Cuidado com a ilusão de correlação e a ilusão da causalidade.

O ser humano vive a constante busca da ordem. Não se sente à vontade no caos, e se for a única maneira de se satisfazer, é capaz de refugiar-se num mundo de fantasias. Então, quando ocorrem dois ou mais eventos perto uns dos outros, vamos logo descobrindo elos causais entre eles. Isso nos deixa mais confortáveis, mesmo que estes elos de fato não existam.

8º Axioma Menor
Cuidado com a Falácia do Jogador.

É surpreendente a quantidade de gente sabida que se deixa levar pela Falácia do Jogador. A ideia é a pessoa começar com algumas apostas pequenas ? um ou dois dólares nos caçaníqueis, por exemplo ?, para ver como anda a sorte. Se a máquina engolir a sua oferenda sem sequer agradecer, é que a sorte não está com você aquela noite; o melhor que tem a fazer é voltar para o hotel e ficar vendo televisão. Se a máquina, porém, lhe devolver a oferenda com juros, essa é a sua noite para despejar dinheiro nos dados e na roleta.

9º Axioma Menor
Numa operação que não deu certo, não se deixe apanhar por sentimentos como lealdade ou saudade.

Há momentos que você deve escolher entre raízes e dinheiro. A razão pela qual resolveu especular no mercado financeiro é ganhar dinheiro, logo é um erro se prender ao material onde o seu capital foi investido.

10º Axioma Menor
Jamais hesite em sair de um negócio se algo mais atraente aparecer à sua frente.

Não se apegue a coisas, somente a pessoas. Apegar-se a coisas prejudica a sua mobilidade, a sua capacidade de mover-se rapidamente quando as circunstâncias exigem. Tendo lançado raízes, a sua eficiência de especulador diminui demais.

11º Axioma Menor
Jamais confunda palpite com esperança.

Examine os palpites com cuidados, analise os fatos com a razão, e a atenção redobrada no caso de complicações, não deixe a esperança ?cegá-lo?.

12º Axioma Menor
Se astrologia funcionasse, todos os astrólogos seriam ricos.

Dê uma olhada nos praticantes da astrologia, especialmente nos que afirmam serem os seus mestres, sacerdotes ou gurus, e faça uma única pergunta: Eles estão ricos?

Por mais que as doutrinas ocultistas possam fazer pela sua paz interior, o que elas não farão é aumentar o seu saldo bancário.

13º Axioma Menor
Não é necessário exorcizar uma superstição. Podemos curti-la, desde que ela conheça o seu lugar.

Mantenha os dois mundos ? dinheiro e o sobrenatural ? bem separados. Esperar ajuda de Deus, do oculto ou de poderes mentais além de inútil pode levá-lo a um estado de graça, sem preocupações, o que é um péssimo estado para um especulador.

14º Axioma Menor
Jamais embarque nas especulações da moda. Com freqüência, a melhor hora de se comprar alguma coisa é quando ninguém a quer.

A maioria muitas vezes está errada. Cada caso é um caso, e você tem de pensar pela própria cabeça antes de envolver o seu dinheiro em riscos. A pressão em cima de você será a dos que querem obrigá-lo a ir com o rebanho. Essas especulações tipo ?maria-vai-com-as-outras?, podem custar caro. É da natureza delas que você compre na alta e venda na baixa. A mais poderosa arma para preservar seu dinheiro é resistir a essas pressões.

15º Axioma Menor
Jamais tente salvar um mau investimento fazendo ?preço menor? .

Não saia caçando um investimento por teimosia. Não engula a idéia mentirosa de que é possível melhorar uma situação ruim fazendo preço médio. Não abra mão dessa liberdade a troco de ficar obcecado com uma transação que não deu certo.

Não fique ?cego?.

16º Axioma Menor
Fuja de investimentos a longo prazo.

Cuidado com a futilidade e os perigos de se planejar para um futuro que você e nem ninguém sabem exatamente o que pode acontecer. Não se enraíze em planos ou investimentos a longo prazo. Em vez disso, reaja aos fatos à medida que eles se apresentam, no momento. Ponha o seu dinheiro em negócios, também à medida que se apresentam, e tire-os dos riscos assim que tais riscos apareçam. Valorize a liberdade de movimentos que lhe permitirá agir assim.

Para Saber Mais: Axiomas de Zurique ? Os conselhos dos banqueiros suíços para orientar seus investimentos, de Max Gunther (Editora Record)